贵航股份(600523.CN)

贵航股份:汽车零部件业务持续高景气

时间:10-04-22 00:00    来源:中银国际证券

公司2010年一季度实现收入5.55亿元,同比上升79.5%;实现净利润1,487万元,同比上升7.8%。公司1季度毛利率为21.43%,比09年同期年提高0.8个百分点。受益于汽车行业的景气,公司汽车零部件业务收入增长较快,但由于费用的增长以及子公司所得税率的提高,归属于母公司的利润增幅低于收入增长。公司前期已经公告拟收购的中航标、风雷公司和天仪电气三家军品为主的航空零部件企业,预计下半年能正式完成。我们维持公司的目标价格25.50元,维持买入评级。