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机械行业:继续关注广船重大事项停复牌,广船最安全、中船弹性最大

发布时间:2014-04-14    研究机构:中信建投证券

4月5日广船国际公告,实际控制人中船集团正谋划与本公司有关的重大事项、申请连续停牌到4月15日发布公告并复牌。我们认为,公司继续进行属地化整合的可能性大。我们预计龙穴造船收购即将完成,收购龙穴造船只是中船集团属地化整合的开始;广船作为南方平台,将很可能继续收购黄埔文冲、西江桂江造船等。考虑到目前民船的盈利水平和我国海军建设进入高峰期,现在是收购军船的最佳时机;广船和中船完成各自的属地化整合后,最终将解决同业竞争问题。我们坚定认为:广船最安全、中船弹性最大,都维持买入评级。

行业动态

【船舶制造】3月份克拉克松新船价格指数调整为涨1个点

最新的统计数据表明,3月底克拉克松新船价格指数为137点、环比涨1个点,符合预期;自2013年6月以来,克拉克松新船价格指数连续10个月上涨,累计涨幅11个点,每月上涨1个点、除了今年1月份涨2个点以外。

【海工装备】本周海工装备订单仍以辅助船为主

钻井类装置订单主要有:三星重工获得大洋洲船东2艘钻井船供应合同;没有生产类装置订单成交;海工辅助船订单主要有:南通润邦海洋从船东GoldenEnergyOffshore获得2+2艘PSV订单,Vard从挪威船东BourbonOffshore获得1艘锚操拖供应船(AHTS)订单;挪威船东SimonMokster在西班牙船厂AstillerosGondan订造1艘平台供应船(PSV)。

【军工行业】如期上涨,关注业绩、激励与重组三类投资机会

上周,我们明确提出,对军工板块的整体看法可以积极起来,二季度机会大于风险,理由主要基于:持续调整后的风险释放、资产重组预期的变化、以及激励机制突破的可能。对于军工行业二季度的投资策略,我们愿意重申上周提出的三点判断:第一,经过2月中旬之后连续7周的调整,对军工板块的整体看法可以逐渐积极起来,二季度的机会大于风险,调整恰为布局创造了条件;第二,行情的驱动因素将从之前的政策预期转向改革措施的实质推进(如重大资产重组方案公布、股权激励取得实质突破等);第三,选择标的时重点关注三类个股:1)现有业绩与估值有支撑且一季度业绩有望超预期的标的,重点推荐中航光电;2)股权激励有望实质推进的公司,重点关注中航电子、中航机电、中航光电、中航飞机;3)资产重组预期较强,有望受广船国际或成飞集成资产重组方案带动的品种,如中国船舶、中航电子、贵航股份(600523)、甚至航天系的部分标的。

公司要闻

中国重工(601989):一季度订单整体不错

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