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军工行业周报:军工国企改革羊羊得意,业绩提升派发新年红包

发布时间:2015-03-05    研究机构:方正证券

投资要点

一周观点:

本周(2015.2.16-2015.3.1)中证军工指数大涨5.89%,大幅跑赢沪深300指数2.92%,各子板块皆表现不俗,其中军企改革和业绩提升的相关股票最为强势,前者如南通科技、航天科技和航天电子,后者如四维图新、博云新材、振芯科技。我们一直强调,军工股具有改革政策推进和业绩向好的双重确定性,而市场对这种确定性的预期,不仅会导致军工股在年初走强,符合绝大多数年份一二月份军工股具有超额回报的历史规律,也将在经济形势不佳的背景下主导军工板块今年相对强势的行情。这些在近期都得到市场验证。未来军工随着业绩向好态势愈发明确、军工国企改革及民参军的进一步推进,将呈现震荡消化高估值和波段上涨交替进行的局面。继续推荐民参军、信息化建设、航空海洋装备和军企改制四条主线。

敬请关注我们此后陆续推出的行业和上市公司深度报告。

行业动态:

1、两会聚焦军费预算军工板块关注度提升

2、军工集团改革预期加强

3、中航工业贵飞成功转场交付多架飞机

4、商飞C919步入关键期年内有望完成总装

上市公司动态:

1、军工股升温海兰信创历史新高

2、贵航股份(600523)拟推273万份股票期权激励计划

3、中海达:街景数据不具备红包定位功能

风险提示:1.军工改革停滞或进展缓慢;2.市场风格重回低估值蓝筹。

申请时请注明股票名称